Hedge fondovi pokreću prodaju Coderea za više od 2 milijarde eura

Proces prodaje započinje s savjetnicima

Codere je angažirao savjetnike — Jefferies i Macquarie Capital — za vođenje procesa prodaje. Te će tvrtke voditi pregovore i razmatrati interes potencijalnih kupaca. Prema izvješćima, ponuditelji bi mogli podnijeti rane ponude do sredine svibnja. Konačni sporazum mogao bi uslijediti prije kolovoza — što ukazuje na brz vremenski okvir.

Oko 84 investicijska fonda trenutno su vlasnici Coderea nakon prethodnih restrukturiranja. Ovo široko vlasništvo može usporiti donošenje odluka — budući da se mnoge strane moraju usuglasiti oko cijene i uvjeta.

Financijsko rekapitaliziranje podržava prodaju

Godine 2024. Codere je dovršio veliku rekapitalizaciju kojom je smanjio svoj dug. Tvrtka je smanjila obveze s 1,4 milijarde eura na oko 190 milijuna eura — što je oštar pad. Ovim je korakom poboljšan novčani tok i smanjen financijski rizik u cijelom poslovanju.

Uprava je izjavila da će nova struktura podržati rast i donijeti veću stabilnost. Ta tvrdnja sada se suočava s pravim testom na tržištu. S nižim dugom, Codere bi mogao izgledati privlačnije kupcima koji traže stabilnu imovinu.

Proširenje povećava interes kupaca

Codere posluje i u Europi i u Latinskoj Americi — kombinacija koja bi mogla privući globalni interes. Njegova prisutnost obuhvaća nekoliko ključnih tržišta s postojanom potražnjom. Njegove glavne regije uključuju:

• Španjolska i Italija u Europi

• Meksiko, Argentina i Kolumbija u Latinskoj Americi

• Panama i Urugvaj kao manja, ali stabilna tržišta

Ova kombinacija daje Codereu snažnu bazu u rastućim regijama — osobito u Latinskoj Americi. Codere Online također bi mogao biti dio bilo kojeg dogovora — što bi moglo povećati ukupnu vrijednost.

Kupci vaganju cijenu i rizik

Međutim, objavljena cijena mogla bi ograničiti interes nekih skupina. Analitičari sugeriraju da bi procjena vrijednosti od 2 milijarde eura mnogim kupcima mogla izgledati visoko. Ipak, neke tvrtke mogle bi istražiti dogovor — uključujući Allwyn i Flutter Entertainment.

Tvrtke privatnog kapitala također bi mogle ostati uključene — bilo kao kupci ili partneri. Codere nudi i fizičke kasine i internetske usluge — kombinaciju koja bi mogla privući tvrtke koje žele proširiti poslovanje u Latinskoj Americi.

Ključan trenutak za Codere

Nadolazeći mjeseci bit će važni za Codere i njegove vlasnike. Ponude bi mogle pokazati kako tržište gleda na priču o njegovom oporavku. Osim ove ponude, ishod bi mogao ukazivati na šire trendove u spajanjima u industriji igara na sreću — dok tvrtke traže rast u novim regijama. Za sada, Codere se nalazi na prekretnici — stabilan, ali još uvijek pod nadzorom.